避險機制說明

Growin 是透過債券以及黃金的 ETF 進行避險，這些資產具有與股市呈現負相關或低度相關的特性，當股市下跌時，這類型的資產反而會有不俗的表現。透過近三年的資料，計算 Growin 常用的股票與債券、黃金 ETF，我們繪製成如下的相關性矩陣，顏色越深代表相關性越高，反之，越淺則代表呈現負相關：

IVV, VIG, VEA, XLP, XLK, VWO, VB, XLU

IAU

MUB,TLT,IEF

可以從上表看出，黃金與股票屬於低度相關，而債券更多呈現負相關性。涵蓋這些資產在投資組合內，將可有效的預防股市大跌時造成的投資組合大幅下跌的風險。